澳洲养老金系统（Superannuation）管理着约3.9万亿澳元的退休储蓄，分布在约100个合规基金中。行业基金（Industry Super Funds）长期在收益表上领先，最大的四家是AustralianSuper（管理3,400亿澳元）、Australian Retirement Trust（3,100亿澳元）、UniSuper（1,400亿澳元）和Hostplus。零售基金由银行和投资公司运营，平均收费更高但投资选择更多。生产力委员会的研究指出，每年0.5%的费率差异在一个典型工作者的职业生涯中累计相差10万澳元。选对基金很重要。
行业基金5年收益率排名
根据SuperRatings截至2025年12月的数据，平衡型（增长型）选项5年年化收益率排名前五名为：Hostplus Balanced 7.8%、UniSuper Balanced 7.6%、AustralianSuper Balanced 7.5%、Australian Retirement Trust Super Savings Balanced 7.4%、Cbus Growth 7.2%。所有收益率均为扣除投资费和税后的净收益率。同期所有平衡型基金中位数收益率为6.9%。虽然过去业绩不代表未来，但行业基金在10年和15年两个更长周期内持续跑赢零售基金的趋势被APRA的年度养老金业绩测试所证实。
费率对比：能省多少
费率是你能控制的、对长期养老金结果影响最大的因素。5万澳元余额，年费（投资费+管理费）从约350澳元（Hostplus指数化平衡型，低成本被动投资选项）到约890澳元（典型零售基金平衡型）。行业基金默认平衡型总费率平均0.70%至0.85%。零售基金平均1.10%至1.30%。差距约0.4%/年，在5万澳元起步、7%回报、40年复利下差额约4.5万澳元。行业基金内部的指数化选项（如Hostplus Indexed Balanced、Rest Super Indexed）费率低至0.05%至0.10%，但不做主动管理，单纯跟踪市场指数。
默认保险：帮你省保费但要检查
多数养老金在开户时自动附带默认人身保险（死亡和永久伤残TPD以及收入保障险Income Protection），保费从你的Super余额里扣除。默认保险的优势是无需体检——这对有既往病史、买不到零售保险的人来说非常重要。但默认保险可能保额不足（平均死亡和TPD保额仅约20万澳元）或不合适（如果你持有多个Super账户，可能重复投保并重复缴费）。取消不需要的保险、合并多个账户，每年可节省数百澳元保费和管理费。
怎么选基金、怎么换
ATO的YourSuper比较工具提供按费率和净收益排名的基金列表。选基金看5年净收益（扣掉全部费用和税之后的），不要看1年——1年数据容易被市场短期波动扭曲。换基金流程：在新基金网站上开账户（10分钟），提供你的TFN税号，然后申请合并转账（Consolidation Transfer）。按SuperStream规则，旧基金需在3个工作日内完成转账。旧基金账户自动关闭，不需要你手动操作。
离境时取Super：DASP离境养老金
持临时签证离开澳洲的人可以通过Departing Australia Superannuation Payment（DASP）取出全部Super余额。但税率很高：应税部分收35%（政府基金的非税部分收45%）。打工度假者（417和462签证）的税率高达65%。2025年7月起政策维持不变。很多离境者因为税率太高选择不取DASP，让Super留在澳洲——等退休年龄再以退休身份取出（那时税率更低）。注意：离境后6个月内必须申请DASP，超期后Super可能被转至ATO作为”失联账户”，需要更复杂的手续才能取回。
常见问题
Q: 雇主必须给我交Super吗？ A: 是的。从2025年7月1日起，Super Guarantee（SG，雇主强制养老金）比例是工资的12%。只要你的月税前工资超过450澳元，雇主就必须额外缴纳相当于工资12%的Super到你的指定基金。2026年7月1日后SG可能进一步提高至12.5%（待立法）。
Q: 两个Super账户要不要合并？ A: 要。多账户=多套管理费+可能重复的保险费。通过myGov关联ATO可以在线找到所有与你TFN关联的Super账户，然后点击合并。合并前先检查各账户的保险（合并后某些保险可能丢失且因健康变化无法再购买）。
Q: 我自己能多存Super吗？ A: 可以。税前自愿供款（Concessional Contribution）上限每年30,000澳元（2025-26财年），这部分只缴15%的Super税而不是你的边际税率（可能是30%、37%甚至45%），是高收入者的重要节税手段。税后自愿供款（Non-Concessional）上限每年120,000澳元。
Q: 多少岁能取Super？ A: 达到退休保留年龄（Preservation Age，1959年后出生者为60岁）且退休后可以领取。保留年龄取决于出生日期：1960年7月前出生为55岁；1960年7月至1961年6月为56岁；以此类推到1964年7月后出生均为60岁。不到保留年龄只能在极有限条件下提前领取（严重财务困难、末期疾病、首套房首付FHSSS计划等）。
数据来源
- SuperRatings Fund Performance
- APRA Super Performance Test
- ATO YourSuper Comparison
- ASFA Retirement Standard
- ATO DASP - Departing Australia
本文仅供参考，不构成财务建议。